Stärkerer regulatorischer Fokus auf ESG
Am Donnerstag, den 26. August, stürzte der Vermögensverwaltungsarm der Deutschen Bank AG, die DWS Group, an der Börse ab, nachdem die Behörden in den USA und in Deutschland eine Untersuchung eingeleitet hatten, die sich mit dem Vorwurf befasst, das Unternehmen habe die Referenzen vieler ESG-gekennzeichneter Anlageprodukte aufgebläht.
Die deutsche Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), eine autonome Anstalt des öffentlichen Rechts, die der Rechts- und Fachaufsicht des Bundesministeriums der Finanzen untersteht, und die lokale Finanzmarktaufsicht der DB sowie US-Staatsanwälte verfolgen eine Untersuchung der Behauptungen der ehemaligen Nachhaltigkeitschefin der DWS-Gruppe, Desiree Fixler, in Bezug auf Vermögenswerte, die angeblich nach ESG-Kriterien geprüft wurden, obwohl dies in Wirklichkeit nicht der Fall war. Die DWS wies alle Vorwürfe zurück.
Nach Bekanntwerden der Einzelheiten dieser Untersuchung sank der Aktienkurs der DWS-Gruppe innerhalb weniger Stunden um 13,7 %. Dies war der stärkste Einbruch für das Unternehmen seit März letzten Jahres (als die COVID19-Krise die Finanzmärkte erschütterte). Der Kurs der DB-Aktie sank am selben Tag in Frankfurt um 2,3 %.
Allein in Europa musste die Vermögensverwaltungsbranche zwischen 2018 und 2020 das ESG-Siegel von schätzungsweise 2 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten entfernen. Die europäische Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzprodukte (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) schreibt Vermögensverwaltern und anderen Finanzmarktteilnehmern mit Wirkung vom 10. März 2021 verbindliche ESG-Offenlegungspflichten vor, die den wesentlichen Bestimmungen der Verordnung entsprechen. Die SFDR wurde von der Europäischen Kommission zusammen mit der Taxonomieverordnung und der Verordnung über kohlenstoffarme Benchmarks als Teil eines Pakets legislativer Maßnahmen eingeführt, die sich aus dem Aktionsplan der Europäischen Kommission für nachhaltige Finanzen ergeben. Die SFDR zielt darauf ab, gleiche Wettbewerbsbedingungen für Finanzmarktteilnehmer und Finanzberater in Bezug auf die Transparenz in Bezug auf Nachhaltigkeitsrisiken, die Berücksichtigung negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen in ihren Investitionsprozessen und die Bereitstellung nachhaltigkeitsbezogener Informationen in Bezug auf Finanzprodukte zu schaffen.
Was kann man also aus diesen Ereignissen mitnehmen? Es scheint klar zu sein, dass ESG mehr als nur eine Marketingübung ist und Greenwashing in der Finanzdienstleistungsbranche keine ausreichende Strategie mehr ist. Die Absicht der BaFin, diesen Vorfall einigermaßen öffentlich zu machen, war sicherlich kein Zufall. Die BaFin wollte damit ein Zeichen gegenüber der Finanzdienstleistungsbranche setzen: Wir meinen es ernst mit ESG. Wir können mit einer ähnlichen Prüfung durch andere Aufsichtsbehörden in Europa und weltweit rechnen, da ESG immer mehr in den Fokus der aufsichtsrechtlichen Prüfungen rückt.
Für Finanzdienstleister ist dies ein klares Zeichen, jetzt zu handeln, die richtigen Prozesse einzuführen und möglicherweise die Angemessenheit des Status quo zu überprüfen. Der Business Case für Investitionen in ESG-Risikotechnologie hat sich eindeutig geändert - mit höheren Kosten bei Nichteinhaltung und hohen Reputationskosten, wenn man auf dem falschen Fuß erwischt wird.
Alyne's ESG-Risikomanagement-Prozess
Alyne hat seine leistungsstarken Risikoanalyse- und -bewertungsfunktionen mit von Experten kuratierten ESG-Inhalten kombiniert. Dies bietet Unternehmen eine hochmoderne ESG-Fähigkeit für Governance, Risiko und Compliance (GRC). Wenden Sie diesen Ansatz vom Beginn Ihres ESG-Programms bis hin zu einem vollständig quantifizierten ESG-Risikowert an.
Der ESG-Risikorahmen von Alyne
Das Alyne ESG Risk Framework besteht aus 16 ESG-Megatrends. Diese wurden weiter in 95 zusätzliche Untertrends unterteilt. Diese Struktur enthält mehr als 300 einzelne Datenpunkte.
- Klimawandel
- Umweltdruck
- Zukunft der Arbeit
- Menschen und Werte
- Demokratie und Politik
- Datenschutz und Cyber
- Ressourcenknappheit
- Technologischer Vorsprung
- Verschiebung der Wirtschaftsmächte
- Armutsbekämpfung
- Digital Power Concentration
- Digitale Ungleichheit
- Menschenrechte
- Gesundheit
- Reisen & Mobilität
- Energie
Abgebildete ESG-Rahmenwerke
Zwar hat sich kein einheitlicher Rahmen als Industriestandard herauskristallisiert, doch gibt es verschiedene relevante Klassifizierungen und Ansätze. Von den Unternehmen wird erwartet, dass sie die empfohlenen Offenlegungen in dem Maße befolgen, wie es für alle Stakeholder notwendig ist, um ihre ESG-Position, -Entwicklung und -Leistung zu verstehen. Aus diesem Grund haben wir drei Schlüsselstandards ausgewählt, auf die sich das Alyne ESG Risk Framework bezieht, um die Unternehmensberichterstattung auf der Grundlage dieser Standards oder Klassifizierungen zu unterstützen.
1. Die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen
Die Vereinten Nationen haben sich auf 17 zentrale Ziele für eine nachhaltige Entwicklung geeinigt. Diese sollen bis zum Jahr 2030 erreicht werden. Die 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals oder 17 SDG) wurden 2015 vereinbart und dienen als gute Struktur für die Analyse von Risiken. Einige Organisationen orientieren sich bei ihrer Berichterstattung an dieser Struktur. Für sich genommen sind die SDG der Vereinten Nationen kein vollständiger ESG-Rahmen für die Risikobewertung, aber die Anreicherung durch das Alyne-Rahmenwerk bringt einen erheblichen Mehrwert.
2. Sustainability Accounting Standards Board
Das Sustainability Accounting Standards Board (SASB) hat einen umfassenden Rahmen für ESG-Risiken geschaffen. Diese werden weiter nach einzelnen Branchen aufgeschlüsselt. Der Schwerpunkt liegt auf der Messbarkeit und Vergleichbarkeit für nachhaltige Finanzentscheidungen und die Rechnungslegung. Das Ausmaß kann überwältigend sein, aber die Struktur ist sicherlich hilfreich. Wir haben die SASB-Wesentlichkeitsdimensionen und die allgemeine Problemkategorie dem Alyne ESG-Risikorahmen zugeordnet.
3. EU-Taxonomie für nachhaltige Finanzen
Die Verordnung 2020/852 der Europäischen Union über die Schaffung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen hat eine Taxonomie veröffentlicht. Sie wird in der Branche der nachhaltigen ESG-Finanzierung weitgehend befolgt. In Artikel 9 des Rechtsakts werden sechs zentrale Umweltziele genannt:
- Eindämmung des Klimawandels
- Anpassung an den Klimawandel
- Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
- Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
- Verhütung und Bekämpfung der Umweltverschmutzung
- Schutz und Wiederherstellung der biologischen Vielfalt und der Ökosysteme
Wenden Sie sich an uns, wenn Sie Fragen haben, unser Team würde sich freuen, von Ihnen zu hören.
