Mayor atención regulatoria sobre los criterios ESG
El jueves 26 de agosto, la división de gestión de activos de Deutsche Bank AG, DWS Group, se desplomó en la bolsa de valores después de que las autoridades de Estados Unidos y Alemania iniciaran una investigación sobre las acusaciones de que había inflado las credenciales de muchos productos de inversión con etiqueta ESG.
La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin), una institución autónoma de derecho público sujeta a la supervisión jurídica y técnica del Ministerio Federal de Finanzas de Alemania y regulador local de los mercados financieros de DB, así como los fiscales estadounidenses, están llevando a cabo una investigación sobre las denuncias presentadas por la exdirectora de sostenibilidad del Grupo DWS, Desiree Fixler, en relación con activos que, según ella, fueron evaluados según criterios ESG cuando en realidad no fue así. DWS ha negado todas las acusaciones.
Después de que los detalles de esta investigación salieran en las noticias, el precio de las acciones de DWS Group bajó un 13,7 % en cuestión de horas. Esta caída fue la mayor que sufrió la empresa desde marzo pasado (después de que la crisis del COVID-19 afectara a los mercados financieros). El precio de las acciones de DB bajó un 2,3 % ese mismo día en Fráncfort.
Solo en Europa, el sector de la gestión de activos ha tenido que eliminar la etiqueta ESG de unos 2 billones de dólares en activos entre 2018 y 2020. El Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) impone obligaciones de divulgación de información ESG a los gestores de activos y otros participantes en los mercados financieros con disposiciones sustantivas del reglamento, que entrarán en vigor el 10 de marzo de 2021. El SFDR fue introducido por la Comisión Europea junto con el Reglamento sobre taxonomía y el Reglamento sobre índices de referencia bajos en carbono, como parte de un paquete de medidas legislativas derivadas del Plan de Acción de la Comisión Europea sobre Finanzas Sostenibles. El SFDR tiene por objeto crear condiciones de igualdad para los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros en materia de transparencia en relación con los riesgos de sostenibilidad, la consideración de los efectos adversos sobre la sostenibilidad en sus procesos de inversión y el suministro de información relacionada con la sostenibilidad con respecto a los productos financieros.
Entonces, ¿qué podemos aprender de estos acontecimientos? Parece claro que los criterios ESG son más que una simple estrategia de marketing y que el «greenwashing» ya no es una estrategia suficiente en el sector de los servicios financieros. La intención de la BaFin de dar a conocer este incidente al público no fue, sin duda, una coincidencia. Sus acciones pretenden enviar un mensaje al sector de los servicios financieros: nos tomamos muy en serio el ESG. Podemos esperar un escrutinio similar por parte de otros reguladores en Europa y en todo el mundo, ya que el ESG está cada vez más en el punto de mira de las auditorías reguladoras.
Para las instituciones de servicios financieros, esto es una clara señal de que deben actuar ahora, implementar los procesos adecuados y, potencialmente, revisar la idoneidad del statu quo. El argumento comercial a favor de la inversión en tecnología de riesgo ESG claramente acaba de cambiar, con un mayor costo por incumplimiento y un alto costo reputacional asociado con ser sorprendido en una mala situación.
Proceso de gestión de riesgos ESG de Alyne
Alyne ha combinado sus potentes capacidades de análisis y evaluación de riesgos con contenido ESG seleccionado por expertos. Esto proporciona a las empresas una capacidad de vanguardia en materia de gobernanza, riesgo y cumplimiento (GRC) ESG. Aplique este enfoque desde el inicio de su programa ESG, hasta obtener un valor ESG en riesgo totalmente cuantificado.
Marco de riesgos ESG de Alyne
El Marco de Riesgos ESG de Alyne consta de 16 megatendencias ESG. Estas se han desglosado en 95 subtendencias adicionales. Esta estructura contiene más de 300 puntos de datos individuales.
- Cambio climático
- Presión medioambiental
- El futuro del trabajo
- Personas y valores
- Democracia y política
- Privacidad y cibernética
- Escasez de recursos
- Avances tecnológicos
- Cambio en los poderes económicos
- Reducción de la pobreza
- Concentración de potencia digital
- Desigualdad digital
- Derechos humanos
- Salud
- Viajes y movilidad
- Energía
Marcos ESG mapeados
Aunque no existe un marco único que se haya convertido en estándar del sector, existen diferentes clasificaciones y enfoques relevantes. Se espera que las empresas sigan las recomendaciones de divulgación en la medida necesaria para que todas las partes interesadas comprendan su posición, evolución y rendimiento en materia de ESG. Como resultado, hemos seleccionado tres estándares clave a los que ajustar el Marco de Riesgo ESG de Alyne, con el fin de respaldar la presentación de informes corporativos basados en estos estándares o clasificaciones.
1. Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
Las Naciones Unidas han acordado 17 objetivos clave para el desarrollo sostenible. Estos deben alcanzarse para el año 2030. Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible o 17 ODS se acordaron en 2015 y sirven como una buena estructura para analizar los riesgos. Algunas organizaciones se guían por esta estructura para elaborar sus informes. Por sí solo, el ODS de la ONU no es un marco ESG completo para evaluar los riesgos, pero su enriquecimiento a través del Marco Alyne le añade un valor considerable.
2. Junta de Normas de Contabilidad Sostenible
El Consejo de Normas de Contabilidad Sostenible (SASB) ha creado un amplio marco de riesgos ESG. Estos se desglosan por sectores individuales. Se centra en la mensurabilidad y la comparabilidad para la toma de decisiones financieras y la contabilidad sostenibles. La amplitud puede resultar abrumadora, pero la estructura es sin duda útil. Hemos mapeado las dimensiones de materialidad del SASB y la categoría de cuestiones generales al marco de riesgos ESG de Alyne.
3. Taxonomía de finanzas sostenibles de la UE
El Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo, relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles, ha publicado una taxonomía. Esta es ampliamente seguida en el sector de las finanzas sostenibles ESG. El artículo 9 de la ley identifica seis objetivos medioambientales fundamentales:
- Mitigación del cambio climático
- Adaptación al cambio climático
- Uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos
- Transición hacia una economía circular
- Prevención y control de la contaminación
- Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas
