Mayor atención normativa a la ASG
El jueves 26 de agosto, el brazo de gestión de activos de Deutsche Bank AG, DWS Group, se desplomó en bolsa después de que las autoridades de Estados Unidos y Alemania iniciaran una investigación sobre las denuncias de que había inflado las credenciales de muchos productos de inversión etiquetados como ESG.
La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin), una institución autónoma de derecho público sujeta a la supervisión jurídica y técnica del Ministerio Federal de Finanzas de Alemania y el regulador local de los mercados financieros de DB, así como la fiscalía estadounidense, están siguiendo una investigación sobre las afirmaciones realizadas por la ex jefa de sostenibilidad del Grupo DWS, Desiree Fixler, en relación con los activos que supuestamente habían sido examinados según criterios ASG cuando en realidad no era así. DWS ha negado todas las acusaciones.
Tras conocerse los detalles de esta investigación, las acciones de DWS Group cayeron un 13,7% en cuestión de horas. Esta caída fue la mayor para la empresa desde el pasado mes de marzo (después de que la crisis del COVID19 afectara a los mercados financieros). Las acciones de DB bajaron un 2,3% ese mismo día en Frankfurt.
Solo en Europa, el sector de la gestión de activos ha tenido que retirar la etiqueta ESG de unos 2 billones de dólares en activos entre 2018 y 2020. El Reglamento Europeo de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR) impone obligaciones de divulgación ESG obligatorias para los gestores de activos y otros participantes en los mercados financieros con disposiciones sustantivas del reglamento, en vigor a partir del 10 de marzo de 2021. El SFDR fue introducido por la Comisión Europea junto con el Reglamento sobre taxonomía y el Reglamento sobre índices de referencia de bajas emisiones de carbono como parte de un paquete de medidas legislativas derivadas del Plan de Acción sobre Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea. El SFDR tiene por objeto establecer condiciones equitativas para los participantes en los mercados financieros y los asesores financieros en materia de transparencia en relación con los riesgos de sostenibilidad, la consideración de los efectos adversos de la sostenibilidad en sus procesos de inversión y el suministro de información relacionada con la sostenibilidad con respecto a los productos financieros.
¿Cuál es la conclusión de estos acontecimientos? Parece claro que la ASG es algo más que un mero ejercicio de marketing y que el lavado verde ya no es una estrategia suficiente en el sector de los servicios financieros. La intención de BaFin de hacer este incidente razonablemente público no fue, desde luego, una coincidencia. Sus acciones pretendían hacer una declaración al sector de los servicios financieros: nos tomamos en serio la ASG. Podemos esperar un escrutinio similar por parte de otros reguladores en Europa y en todo el mundo a medida que la ASG se convierte en el centro de atención de las auditorías reguladoras.
Para las instituciones de servicios financieros, se trata de una señal clara para actuar ahora, poner en marcha los procesos adecuados y revisar potencialmente la adecuación del status quo. Está claro que el argumento comercial a favor de la inversión en tecnología de riesgos ASG acaba de cambiar, con un mayor coste de incumplimiento y un elevado coste de reputación asociado a ser sorprendido con el pie izquierdo.
Proceso de gestión del riesgo ESG de Alyne
Alyne ha combinado sus potentes capacidades de análisis y evaluación de riesgos con contenidos ESG seleccionados por expertos. Esto proporciona a las empresas una capacidad vanguardista de Gobierno, Riesgo y Cumplimiento (GRC) ESG. Aplique este enfoque desde el inicio de su programa ESG, hasta la cuantificación completa del Valor en Riesgo ESG.
Marco de riesgos ESG de Alyne
El marco de riesgo ESG de Alyne consta de 16 megatendencias ESG. Estas se han desglosado a su vez en 95 subtendencias adicionales. Esta estructura contiene más de 300 puntos de datos individuales.
- Cambio climático
- Presión medioambiental
- El futuro del trabajo
- Personas y valores
- Democracia y política
- Privacidad y ciberseguridad
- Escasez de recursos
- Avances tecnológicos
- Cambio de poderes económicos
- Reducción de la pobreza
- Concentración de energía digital
- Desigualdad digital
- Derechos humanos
- Salud
- Viajes y movilidad
- Energía
Marcos ESG mapeados
Aunque no ha surgido un marco único como norma del sector, existen diferentes clasificaciones y enfoques pertinentes. Se espera que las empresas sigan las recomendaciones de información en la medida necesaria para que todas las partes interesadas comprendan su posición, desarrollo y rendimiento en materia de ASG. Como resultado, hemos seleccionado tres normas clave para mapear el Marco de Riesgo ASG de Alyne, para apoyar la presentación de informes corporativos basados en estas normas o clasificaciones.
1. Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas
Las Naciones Unidas han acordado 17 objetivos clave para el desarrollo sostenible. Estos deben alcanzarse para el año 2030. Los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) se acordaron en 2015 y constituyen una buena estructura para analizar los riesgos. Algunas organizaciones se guían por esta estructura para elaborar sus informes. Por sí solo, el SDG de la ONU no es un marco ESG completo para evaluar los riesgos, sin embargo el enriquecimiento del mismo a través del Marco Alyne añade un valor considerable.
2. Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad
El Consejo de Normas de Contabilidad de la Sostenibilidad (SASB) ha creado un amplio marco de riesgos ASG. Estos se desglosan a su vez por sectores. La atención se centra en la mensurabilidad y comparabilidad para las decisiones financieras y contables sostenibles. La amplitud puede resultar abrumadora, pero la estructura es ciertamente útil. Hemos asignado las Dimensiones de Materialidad de la SASB y la Categoría de Cuestiones Generales al Marco de Riesgos ASG de Alyne.
3. Taxonomía de las finanzas sostenibles de la UE
El Reglamento 2020/852 de la Unión Europea relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles ha publicado una taxonomía. Es ampliamente seguida en el sector de las finanzas sostenibles ESG. El artículo 9 del acto identifica seis objetivos medioambientales básicos:
- Mitigación del cambio climático
- Adaptación al cambio climático
- Uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos
- Transición a una economía circular
- Prevención y control de la contaminación
- Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas
