L'accent mis par la réglementation sur l'ESG
Le jeudi 26 août, le groupe DWS, filiale de gestion d'actifs de la Deutsche Bank AG, a plongé sur le marché boursier après que les autorités américaines et allemandes ont ouvert une enquête sur des allégations selon lesquelles le groupe aurait gonflé les références de nombreux produits d'investissement étiquetés ESG.
L'autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin), une institution autonome de droit public soumise à la surveillance juridique et technique du ministère fédéral des finances en Allemagne et du régulateur local des marchés financiers de la DB, ainsi que des procureurs américains, suivent une enquête sur les affirmations de l'ancienne responsable du développement durable du groupe DWS, Desiree Fixler, concernant des actifs censés avoir été examinés en fonction de critères ESG alors qu'en réalité ce n'était pas le cas. DWS a nié toutes les allégations.
Après la publication des détails de cette enquête, le cours de l'action du groupe DWS a chuté de 13,7 % en l'espace de quelques heures. Cette chute est la plus importante pour la société depuis mars dernier (après que la crise COVID19 a frappé les marchés financiers). Le cours de l'action de la DB a baissé de 2,3 % le même jour à Francfort.
Rien qu'en Europe, le secteur de la gestion d'actifs a dû retirer le label ESG d'environ 2 000 milliards de dollars d'actifs entre 2018 et 2020. Le règlement européen sur la divulgation en matière de finance durable (SFDR) impose des obligations de divulgation ESG aux gestionnaires d'actifs et aux autres acteurs des marchés financiers qui respectent les dispositions de fond du règlement, avec effet à partir du 10 mars 2021. Le SFDR a été introduit par la Commission européenne en même temps que le règlement sur la taxonomie et le règlement sur les indices de référence à faible émission de carbone, dans le cadre d'un ensemble de mesures législatives découlant du plan d'action de la Commission européenne sur la finance durable. Le SFDR vise à mettre les acteurs des marchés financiers et les conseillers financiers sur un pied d'égalité en ce qui concerne la transparence relative aux risques de durabilité, la prise en compte des impacts négatifs sur la durabilité dans leurs processus d'investissement et la fourniture d'informations relatives à la durabilité en ce qui concerne les produits financiers.
Quels sont donc les enseignements à tirer de ces événements ? Il semble clair que l'ESG est plus qu'un simple exercice de marketing et que l'écoblanchiment n'est plus une stratégie suffisante dans le secteur des services financiers. L'intention de la BaFin de rendre cet incident raisonnablement public n'était certainement pas une coïncidence. Il s'agit d'actions visant à faire une déclaration au secteur des services financiers : nous prenons l'ESG au sérieux. Nous pouvons nous attendre à un examen similaire de la part d'autres régulateurs en Europe et dans le monde, car l'ESG est de plus en plus au centre des audits réglementaires.
Pour les institutions de services financiers, il s'agit d'un signe clair qu'il faut agir maintenant, mettre en place les bons processus et éventuellement réexaminer l'adéquation du statu quo. L'analyse de rentabilité de l'investissement dans les technologies de gestion des risques ESG vient clairement de changer - avec un coût de non-conformité plus élevé et un coût de réputation élevé associé au fait d'être pris au dépourvu.
Processus de gestion des risques ESG d'Alyne
Alyne a combiné ses puissantes capacités d'analyse et d'évaluation des risques avec un contenu ESG sélectionné par des experts. Les entreprises disposent ainsi d'une capacité de pointe en matière de gouvernance, de risque et de conformité (GRC) ESG. Appliquez cette approche dès le début de votre programme ESG, jusqu'à une valeur à risque ESG entièrement quantifiée.
Cadre de référence ESG d'Alyne
Le cadre de risque ESG d'Alyne se compose de 16 mégatendances ESG. Celles-ci ont été décomposées en 95 sous-tendances supplémentaires. Cette structure contient plus de 300 points de données individuels.
- Changement climatique
- Pression environnementale
- L'avenir du travail
- Personnes et valeurs
- Démocratie et politique
- Vie privée et cyber
- Rareté des ressources
- Avancement de la technologie
- L'évolution des pouvoirs économiques
- Réduction de la pauvreté
- Concentration de la puissance numérique
- Inégalité numérique
- Droits de l'homme
- Santé
- Voyage et mobilité
- L'énergie
Cadres ESG mappés
Bien qu'aucun cadre unique ne se soit imposé comme norme sectorielle, il existe différentes classifications et approches pertinentes. Les entreprises sont censées suivre les recommandations de divulgation dans la mesure nécessaire pour que toutes les parties prenantes comprennent leur position, leur développement et leur performance en matière d'ESG. Par conséquent, nous avons sélectionné trois normes clés pour faire correspondre l'Alyne ESG Risk Framework, afin de soutenir le reporting d'entreprise basé sur ces normes ou classifications.
1. Les 17 objectifs de développement durable des Nations unies
Les Nations unies se sont mises d'accord sur 17 objectifs clés pour le développement durable. Ces objectifs doivent être atteints d'ici à 2030. Les 17 objectifs de développement durable (ODD) ont été adoptés en 2015 et constituent une bonne structure pour l'analyse des risques. Certaines organisations s'inspirent de cette structure pour leurs rapports. En soi, les objectifs de développement durable des Nations unies ne constituent pas un cadre ESG complet pour l'évaluation des risques, mais leur enrichissement par le cadre Alyne leur confère une valeur ajoutée considérable.
2. Conseil des normes comptables de durabilité
Le Sustainability Accounting Standards Board (SASB) a élaboré un cadre détaillé des risques ESG. Ces risques sont ensuite ventilés par secteur d'activité. L'accent est mis sur la mesurabilité et la comparabilité pour les décisions et la comptabilité en matière de finance durable. L'étendue de ce cadre peut être impressionnante, mais la structure est certainement utile. Nous avons mis en correspondance les dimensions de matérialité de la SASB et la catégorie des questions générales avec le cadre des risques ESG d'Alyne.
3. Taxonomie de la finance durable de l'UE
Le règlement de l'Union européenne 2020/852 relatif à l'établissement d'un cadre visant à faciliter l'investissement durable a publié une taxonomie. Elle est largement suivie dans le secteur de la finance durable ESG. L'article 9 de la loi identifie six objectifs environnementaux fondamentaux :
- Atténuation du changement climatique
- Adaptation au changement climatique
- Utilisation durable et protection des ressources hydriques et marines
- Transition vers une économie circulaire
- Prévention et contrôle de la pollution
- Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes
Pour en savoir plus sur les capacités ESG d'Alyne, consultez notre dernier livre blanc.
